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花旗發(fā)表報告指，中國海外宏洋集團市場份額在重點城市增長，新銷售毛利率翻倍。市場份額增長方面，公司在現(xiàn)有32個二三線城市中，8個城市位列銷量第一(11個城市進(jìn)入前三)；2022年后新銷售毛利率達(dá)到19%，2025年上半年毛利率9.3%；2025年上半年更積極的土地收購，采取多元化渠道；2025年預(yù)計總銷售額穩(wěn)定在300億至320億元；穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，融資成本創(chuàng)歷史新低。

該行維持中國海外宏洋“買入”評級，目標(biāo)價由2.2港元上調(diào)至2.7港元，相當(dāng)于預(yù)測2026年市盈率10倍，因2025年上半年后盈利可見度提高及毛利率回升。花旗略微下調(diào)中海外宏洋2025財年盈利預(yù)測54%，以反映上半年預(yù)訂低于預(yù)期及下半年預(yù)計的減值；同時上調(diào)2026至2027財年盈利預(yù)測2-8%，以反映最新的開發(fā)計劃、銷售進(jìn)度、平均售價及成本假設(shè)。

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