截至10月30日，9家A股上市股份制銀行2025年第三季度報告已全部出爐。

從總體經(jīng)營情況來看，截至2025年三季度末，7家銀行營業(yè)收入同比下降，5家銀行凈利潤同比下降，其中平安銀行(000001)、光大銀行(601818)、華夏銀行(600015)、浙商銀行4家銀行則出現(xiàn)營收、凈利雙降情況。僅浦發(fā)銀行(600000)營收、凈利實現(xiàn)雙增。

(相關(guān)資料圖)

從資產(chǎn)質(zhì)量情況來看，截至三季度末，興業(yè)銀行(601166)、光大銀行、民生銀行(600016)不良貸款率抬升0.01個百分點，其他銀行均持平或下降。

此外，多家股份行今日召開2025年第三季度業(yè)績說明會，回應(yīng)了息差下行、資負(fù)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險管控等投資者普遍關(guān)心的問題。值得注意的是，多家銀行年內(nèi)凈息差降幅收窄，展望全年，銀行息差或?qū)⒅饾u企穩(wěn)。

4家銀行營收凈利雙降

浙商銀行歸母凈利同比降9.59%

在總體經(jīng)營情況方面，除浦發(fā)銀行和民生銀行外，其余7家銀行前三季度營業(yè)收入同比均下滑；招商銀行(600036)、興業(yè)銀行、中信銀行(601998)、浦發(fā)銀行前三季度的歸母凈利潤同比增長，其余5家銀行下降。

其中，僅有浦發(fā)銀行營收、凈利實現(xiàn)雙增，平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行4家銀行則出現(xiàn)營收、凈利雙降情況。

對于前三季度經(jīng)營效益增長，浦發(fā)銀行判斷道，這與該行服務(wù)實體經(jīng)濟能級提升，強化主動資產(chǎn)負(fù)債管理，負(fù)債管理精細(xì)優(yōu)化有關(guān)。該行表示，低收益資產(chǎn)壓降近千億元，結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效凸顯，凈息差降幅明顯收窄，呈現(xiàn)企穩(wěn)向好態(tài)勢。

值得注意的是，前三季度，多家股份行營收出現(xiàn)較大幅度下滑，上述4家銀行營收同比下降幅度均在6%以上。其中平安銀行營收同比下降9.8%，浙商銀行歸母凈利潤同比下降9.59%。

從具體數(shù)據(jù)來看，前三季度，招商銀行以2514.2億元的營業(yè)收入和1137.72的歸母凈利潤穩(wěn)居上市股份行的“頭座”。興業(yè)銀行、中信銀行營收超1500億元，浦發(fā)銀行、民生銀行、平安銀行營收超1000億元，浙商銀行營收不及500億元。

對于營收下降，平安銀行在三季報中解釋稱，一方面受貸款利率下行和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，1-9 月凈息差 1.79%，較去年同期下降 14 個基點；另一方面受市場波動影響，債券投資等業(yè)務(wù)非利息凈收入下降。

此外，光大銀行在業(yè)績說明會上表明，今年以來債券市場利率整體上行，估值損益有所下降，疊加去年同期市場利率下行帶動估值損益基數(shù)較高，使得該行第三季度其他非息收入同比降幅較大，營收與凈利潤有所下滑。

在資產(chǎn)負(fù)債情況方面，截至三季度末，招商銀行、興業(yè)銀行資產(chǎn)總額均超10萬億元，招商銀行12.64萬億元，興業(yè)銀行10.67萬億元。

截至三季度末，股份行中僅有招商銀行負(fù)債總額超過10萬億元，為11.37億元。此外，還有3家銀行負(fù)債總額超過9萬億元，興業(yè)銀行9.77萬億元，中信銀行9.06萬億元，浦發(fā)銀行9.05萬億元。

對于股份行資負(fù)增長情況，截至三季度末，華夏銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行資產(chǎn)總額相較于去年末增長均超過4%，分別為4.8%、4.55%、4.05%。除民生銀行、平安銀行、浙商銀行外，其余6家銀行負(fù)債總額增長均超3.5%。

值得注意的是，平安銀行三季度末資產(chǎn)總額與去年末持平；負(fù)債總額為5.25萬億元，相較于去年末下降0.49%。對于資負(fù)管理情況，平安銀行在三季報中表示，該行加強低成本存款的吸收，并敏捷調(diào)控存款和同業(yè)負(fù)債的吸收節(jié)奏，降低整體負(fù)債成本。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至三季度末，興業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行不良貸款率抬升0.01個百分點，其他銀行均持平或下降。其中，浦發(fā)銀行不良貸款率較上年末下降0.07個百分點。

除浦發(fā)銀行和民生銀行外，其他銀行的撥備覆蓋率均較上年末下降。其中，平安銀行下降21.11個百分點，浙商銀行下降19.11個百分點。

值得注意的是，三季度末股份行核心一級資本充足率多出現(xiàn)下滑情況。除平安銀行、浙商銀行外，其余7家銀行都較上年末下降0.05至0.44個百分點不等。其中，招商銀行核心一級資本充足率下降0.44個百分點，但仍維持在10%以上，處于較高水平。

多家銀行凈息差降幅收窄

年內(nèi)或出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢

多家銀行在三季報中指出，凈息差降幅收窄。此外，據(jù)已披露數(shù)據(jù)，三季度末民生銀行凈息差1.42%，同比提升2BP。

對于凈息差問題，多家股份行也在業(yè)績說明會上進行闡述。興業(yè)銀行管理層指出，監(jiān)管將降低銀行負(fù)債成本、保證適當(dāng)息差、穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)作為重要的政策目標(biāo)，銀行凈息差降幅有望逐步收窄。市場對于銀行風(fēng)險、息差的擔(dān)憂在減小，穩(wěn)定發(fā)展的信心在增強。

展望全年息差發(fā)展，光大銀行管理層分析稱，預(yù)計銀行業(yè)凈息差總體呈現(xiàn)降中趨穩(wěn)態(tài)勢，凈利息收入增速有望企穩(wěn)回升?！巴瑫r，我行將繼續(xù)堅守金融服務(wù)實體經(jīng)濟本源，持續(xù)提升實體經(jīng)濟服務(wù)質(zhì)效，通過著力優(yōu)化大類資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、集中力量打造經(jīng)營特色、提升客戶全方位綜合金融服務(wù)水平等措施，不斷推動營收企穩(wěn)向好?！?/p>

浙商銀行管理層表示，今年以來該行凈息差有所企穩(wěn)。“當(dāng)前經(jīng)濟形勢仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，有效信貸需求不足，且面臨著內(nèi)外部一系列不確定因素，預(yù)計短期內(nèi)銀行業(yè)凈息差仍將承壓。”上述管理層坦言。

此外，截至三季度末，招商銀行凈利差1.77%，凈利息收益率1.87%，同比分別下降10和12個基點。對此，招商銀行闡釋了如下原因：貸款市場報價利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率下調(diào)，疊加有效信貸需求尤其是零售貸款需求不足、新發(fā)生信貸業(yè)務(wù)收益率同比下行，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率下降，是拉低凈利息收益率的主要因素。

多家銀行同日召開業(yè)績說明會

回應(yīng)息差下行、存款搬家等問題

今日，招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浙商銀行均召開2025年第三季度業(yè)績說明會，4家銀行管理層回應(yīng)了投資者普遍關(guān)心的問題。

今年下半年以來，銀行業(yè)“存款搬家”現(xiàn)象引發(fā)關(guān)注。據(jù)央行最新披露數(shù)據(jù)，前三季度人民幣存款增加22.71萬億元。其中，住戶存款增加12.73萬億元，非金融企業(yè)存款增加1.53萬億元，財政性存款增加1.37萬億元，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加4.81萬億元。

在低利率環(huán)境下，存款流向非銀機構(gòu)現(xiàn)象凸顯，居民資產(chǎn)重新配置意愿增強，這對銀行提出了新的挑戰(zhàn)。

“5月存款利率下調(diào)后，存款產(chǎn)品的價格競爭力進一步削弱，同時資本市場持續(xù)回暖形成分流，存款增長出現(xiàn)放緩跡象。從市場上看，7、8月金融機構(gòu)住戶存款同比少增超萬億元。從我行看，三季度個人存款月均增量比上半年減少約100億元?！迸d業(yè)銀行管理層在業(yè)績說明會上坦言。

如何應(yīng)對“存款搬家”現(xiàn)象？上述管理層表示，一方面，對長期限存款采取縮量續(xù)作策略，進一步完善大額存單分配機制，合理控制結(jié)構(gòu)性存款等高成本存款的規(guī)模增長；另一方面，深化授信客戶綜合經(jīng)營，拓展主結(jié)算賬戶，加強場景金融建設(shè)，提升客戶粘性和產(chǎn)品配置率，帶動低成本結(jié)算性存款增長。下一步，將通過抓實定期存款到期對接、優(yōu)化存款產(chǎn)品組合配置、加快推進結(jié)算性存款拓展等措施，進一步穩(wěn)定存款規(guī)模。

據(jù)民生銀行管理層在業(yè)績說明會上介紹，截至三季度末，民生銀行個人存款余額13856億元，較上年末增長872億元，增幅6.72%；公司存款余額28687億元，較上年末下降781億元，降幅2.65%。

“存款增長更要注重質(zhì)量，而非單純追求規(guī)模擴張。”對于對公存款承壓態(tài)勢，上述管理層解釋稱，為了夯實客戶基礎(chǔ)，該行主動調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，降低客戶集中度過程中也必然面臨一定陣痛。調(diào)優(yōu)客戶結(jié)構(gòu)，提升客戶質(zhì)量，將為長期穩(wěn)健的存款發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

此外，存款活期化現(xiàn)象也備受關(guān)注。招商銀行管理層在業(yè)績說明會上指出，從今年的運行態(tài)勢來看，存款定期化趨勢依然在延續(xù)。但從三季度以來，隨著資本市場整體走強，資金的活期化程度有所提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至報告期末，招商銀行客戶存款中，活期存款占比49.08%，定期存款占比50.92%。管理層認(rèn)為，從邊際變化看，招商銀行9月活期存款的日均占比出現(xiàn)了企穩(wěn)回升，而活期存款占比也是招行的優(yōu)勢之一。

活期存款也是未來銀行重點發(fā)力方向之一。浙商銀行管理層在業(yè)績說明會上表示：“當(dāng)前經(jīng)濟形勢仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，有效信貸需求不足，且面臨著內(nèi)外部一系列不確定因素，預(yù)計短期內(nèi)銀行業(yè)凈息差仍將承壓。后續(xù)我行將持續(xù)研究優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置策略，減緩資產(chǎn)收益率下行壓力；持續(xù)提升活期存款占比，全力壓降負(fù)債付息率；持續(xù)強化息差管控，穩(wěn)住利息凈收入基本盤。”

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