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【下半年科技板塊加速上升，兩只“翻倍基”誕生】近期科技板塊加速上升，僅下半年就誕生2只“翻倍基”，多只產(chǎn)品同期漲幅超九成。個(gè)股中，光模塊龍頭新易盛、中際旭創(chuàng)和天孚通信持續(xù)上攻，為基金凈值貢獻(xiàn)大。年內(nèi)漲超6倍的勝宏科技和下半年翻倍的英維克，也出現(xiàn)在多只績(jī)優(yōu)基金重倉(cāng)名單。下半年，人工智能帶來(lái)的硬件投資熱潮火爆，CPO以“易中天”為主導(dǎo)表現(xiàn)突出。7月1日至今兩多月，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信漲幅分別達(dá)175%、189%、136%。截至二季度末，公募基金重點(diǎn)加倉(cāng)光模塊/光器件板塊。持倉(cāng)股份量增加前十的個(gè)股有新易盛、中際旭創(chuàng)等。7月1日至今，長(zhǎng)安鑫瑞科技先鋒6個(gè)月定開(kāi)和永贏科技智選成“翻倍基”，漲幅分別為101.49%和101.13%。還有長(zhǎng)安宏觀策略等9只產(chǎn)品漲幅超90%。“易中天”對(duì)漲幅居前產(chǎn)品貢獻(xiàn)大，均在前述兩只“翻倍基”前十大重倉(cāng)股中。華寶基金認(rèn)為，光模塊行業(yè)業(yè)績(jī)突出，核心驅(qū)動(dòng)力是技術(shù)升級(jí)確定性和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)驗(yàn)證。永贏基金稱，CPO生產(chǎn)端產(chǎn)能向中國(guó)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)廠商有成本優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)超預(yù)期。永贏基金預(yù)判，CPO正處驗(yàn)證試產(chǎn)階段，2025 - 2026年為關(guān)鍵驗(yàn)證和初步量產(chǎn)階段，2027 - 2028年進(jìn)入規(guī)模化量產(chǎn)階段，2029年之后全面滲透。下半年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金經(jīng)理，上半年投資風(fēng)格不同。有堅(jiān)守相關(guān)板塊的，也有認(rèn)錯(cuò)及時(shí)加倉(cāng)的。中航機(jī)遇領(lǐng)航成立于2023年，“易中天”幾乎沒(méi)跌出過(guò)前十大重倉(cāng)股，上半年漲20%，下半年至今漲超97%。財(cái)通基金金梓才一季度減持“易中天”，二季度大幅調(diào)倉(cāng)買回，所管產(chǎn)品下半年漲幅超九成。金梓才在二季報(bào)表示，要修正一季度觀點(diǎn)，關(guān)注海外算力板塊，光模塊等領(lǐng)域有望業(yè)績(jī)與估值雙擊。永贏基金胡澤一季度末持倉(cāng)風(fēng)格與算力股不同，二季度轉(zhuǎn)向“易中天”等算力相關(guān)股。個(gè)股批量翻倍后，有基金經(jīng)理提示光模塊板塊風(fēng)險(xiǎn)。公募人士指出，翻倍基金重倉(cāng)股市盈率處歷史高位，有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)輪動(dòng)會(huì)使產(chǎn)品業(yè)績(jī)波動(dòng)大，規(guī)模與流動(dòng)性問(wèn)題也需關(guān)注。東吳基金陳偉斌認(rèn)為，光模塊中長(zhǎng)期有估值上行空間，但“主升浪”或結(jié)束，行情將橫盤(pán)震蕩。華寶基金鐘奇較樂(lè)觀，認(rèn)為雖板塊短期漲幅大，但未來(lái)行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率高，當(dāng)前估值合理，AI驅(qū)動(dòng)的高景氣周期將持續(xù)。

關(guān)鍵詞： 中際旭創(chuàng) 新易盛 光器件板塊 光模塊 通信